2016年02月18日 星期四 23:57:08

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Invesment | 投資 2015. 12月號

5年出口成長疊創歷史新高

台灣隱形眼鏡產業「錢」途光明

編譯 / 李振南

2014年,台灣隱形眼鏡出口產值約2.06億美元(YoY+18.9%),創歷年新高,近5 年CAGR高達25%,已經成為台灣醫療器材類最熱門出口產品之一。國內隱形眼鏡龍頭廠精華光學佔出口約7成,年成長率為10%,餘3成業者成長動能更可能接近50%。全球MIT隱形眼鏡代工逐年提升,「錢」途光明。

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根據財政部關務署的進出口數據顯示,今年前10月累積國內出口總值約2,363億美元,相較去年同期衰退達9.6%。然而,當中仍有包括保健食品、隱形眼鏡、自行車、機能服飾等四大產業,出口值創下歷史新高。

其中,隱形眼鏡的出口表現尤其亮麗,數年內,已經名列台灣主要出口產業之一。

該數據也顯示,2014年台灣隱形眼鏡出口產值約2.06億美元(YoY+18.9%),創歷年新高。截至3Q15出口值約1.75億美元,相較去年同期成長15%。近5年年均複合增長率(CAGR)更高達25%。

全球市場拉動專業代工機遇
根據隱形眼鏡大廠CooperVision的最新研究,全球隱形眼鏡市場將由2014年的70億美元,成長到2019年的93億美元,CAGR達6%。

若以區域別來看,美國仍是全球最大單一市場,占比約43%,亞洲、歐洲占比各半;依功能性來看,散光(Toric)以及用於老花的多焦點鏡片(Multifocal)成長性,明顯優於傳統治療近/ 遠視(Sphere)鏡片。依使用週期來看,在國際大廠生產成本持續下降,以及消費者保健意識提升之下,日拋產品仍是未來成長趨勢。

整體隱形眼鏡市場仍由Johnson & Johnson (嬌生)、Alcon (愛爾康)、Cooper (酷柏)、Bausch & Lomb (博士倫)等四大品牌盤踞,壟斷全球96% 市場。但在此情況下,將反而有利於國內專業化隱形眼鏡代工的發展機會。

首先,各國總體環境與法規的差異,使各類型產品在各區域的銷售表現不一。舉例來說,歐美國家採用處方箋制度,產品銷售結構將與醫師的建議直接連結,因 日拋產品屬利潤較低之量大產品,故歐美市場的日拋比例,明顯低於亞洲市場的61%。

一旦單一產品在區域市場的供需出現失衡,該不平衡現象往往不是全球行銷型的國際大廠能迅速遞補的,反而讓區域型專業代工廠有了機會。如B&L於中國市場就委託精華光學代工。

此外,由於國際品牌四大廠皆以行銷自有品牌為其主要行銷策略,壓縮了中間通路的空間及利潤。在通路商利潤考量下,對毛利率較高的貼標產品將採取更積極的經營模式。

這對於在國際市場經營代客設計貼標產品的國內代工業者營運,有相當正面的效益,如許多具議價能力而自立門戶的通路商,就委託本土專業光學代工。

龍頭精華光學年成長10%
從國內隱形眼鏡的出口值亦可略窺一、二。如上述,2014年台灣隱形眼鏡年成長率18.9%,創歷年新高,近5年CAGR 高達25%,已經成為台灣醫療器材類最熱門出口產品之一。

若我們把2014年的出口值依照匯率轉換為新台幣,年成長率更達21.4%,同一時期占國內隱形眼鏡出口約7成的龍頭廠精華光學,2014年出口值為43.8億元新台幣,年成長率為10%,其餘3 成業者成長動能可能接近50%。

探究台灣出口的國家,主要仍以日本為第一大出口國,占比約72.2%,遙遙領先排名第二中國的11.5%。

根據日本財務省貿易統計局的資料統計,近年來日本進口需求每年維持10%以上的穩定增長;日本最大進口國為愛爾蘭,占比約45%,係因Johnson&Johnson於日本當地市佔第一,其生產廠位於愛爾蘭當地。

不過,由於日本當地品牌持續侵蝕J&J的市佔率,並增加對台的採購金額,雖MIT 代工產品佔整體日本進口值僅17%,但已有逐年提升的趨勢,成長潛力極佳。

不過,雖然出口值(量)都逐年提升,但由於日圓匯率自2012至2014年大幅貶值,導致國內出口業者營運仍承受極大壓力。所幸,2015年後日圓走勢逐漸持穩,且部分大廠已與主要客戶改採美元計價,並依照美元兌日圓匯率走勢,彈性調整報價金額。

2014年到今年上半年,日圓仍持續走貶,又多以拋棄式為主要進口產品,進口商在預期日圓持續走貶下,進口成本增加,將導致品牌廠上半年投入較少行銷資源,並以消化既有庫存為主。直到2H15日圓匯率趨於穩定下,品牌廠行銷費用投入才又轉為積極。

從精華個別客戶來看,Seed在行銷通路包含實體、線上皆有所增加;一些多品牌客戶新開發3至4個品牌,相關效益使得訂單不斷增加,精華也因此於3Q15決定再投建4條生產線以擴增產能。

>>本文截錄自環球生技月刊2015年12月合刊號…

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