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CoverStory | 封面故事 2014. 9月號

「台大鑽石種子基金」

首創大學聯盟創投 培育創新創業專案

大學創業在全球方興未艾,生技醫藥企業也開始重視學校創新創業的潛力。台灣大學首開第一砲,宣布與鑽石生技投資、台灣大董事長蔡明興聯手成立1.5億台幣的「台大鑽石種子基金」,直接挹注新創公司團隊,幫助學生走過草創期的死亡之谷。

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全球大學創業風潮興起,台灣也一樣方興未艾,各大專院校漸漸開始重視校園創新創業的潛力,除了政府政策積極推動大學創新育成中心外,各校園內也廣開創業學程。近來,美國矽谷的天使投資(angel investor)更是吹進台灣。

很多大學也積極嘗試所謂校園天使基金(Angel Fund),不過,大多以天使俱樂部(Angel Club)形式運作,如交通大學校友會由聯電榮譽副董事長宣明智領軍,集結宏碁創辦人施振榮、群聯董事長潘健成、漢微科董事長許金榮等70多位校友,成立交大天使投資俱樂部。

政大也有EMBA班為主的「台安傑」天使基金,由台安生技總經理何小台掌舵,超過70位EMBA同學參與;中原大學工業系系友也募資千萬,成立「財團法人躍馬中原基金會」,結合育成與天使創投的模式,辦理中原大學校友創業競賽活動。

天使俱樂部 校方缺乏主導權

不過,由校友獨立運作的天使俱樂部,標的投資主導權因為不在校方手上,常導致學生創業最初期資金仍是一大缺口。

於是台灣大學首開第一砲,除募資天使基金外,更首創聯盟鑽石生技投資董事長路孔明、台灣大董事長蔡明興合作成立1.5億的「台大鑽石種子基金」,並由台大創聯會主導,開啟了台灣創投基金直接參與學研界早期創新創業的模式。也由於鑽石生技基金的籌組股東都來自產業,此一學研聯合產業、創投的新興投資模式,是否也會在台灣引發效應,已經引起其他大學的關注。

台大創意創業學程副主任、醫學工程學研究所副教授劉子銘指出,台大鑽石種子基金是校園創業基金的一大創舉,可以降低新創公司的創業障礙,幫助商務服務規劃、市場驗證、工業產品的雛型設計或是鞏固公司的智財布局等前期籌備。

「這對台灣創業生態系意義重大」劉子銘認為,若此次由學校主導的基金模式能成功培育進入市場的團隊,將可能讓各校對於創業資源規劃有新的想像。

劉子銘也指出,台大鑽石種子基金更接近國外真正的天使基金,「矽谷的天使投資人角色較像是新創公司的夥伴,而非投資者,投資人雖然也注重投資報酬率,但更希望創業者能成功。」

打破創投障礙 自主創業回饋學校

一手擘劃台大創業生態系統的台大學術副校長陳良基認為,台灣創投界著重即將公開發行的新創公司,對草創期的高風險投資不感興趣。他曾親自帶學生團隊到處拜訪創投,都被打了回票。

劉子銘也表示,投資界大多在新創公司接近成形時才願意出手,創業基金的完備,仍需要台灣投資界轉換心態。

這次由鑽石生技投資及台灣大董事長蔡明興成立的台大鑽石種子基金,打破天使基金及創投的限制,「就像是灑水的資金,讓種子有些養分,成長後再由創投接手投資持股。」陳良基比喻,台大鑽石種子基金像是後盾,讓有技術能量的團隊無後顧之憂。

在這模式下,當新創公司成長後需要鑽石生技投資,鑽石將持續投資持股45%,餘下55%股份由台大以技術作價持有,不但讓團隊有主導權,創業團隊成立公司後,除了技術股份以外的部分股權也能回饋學校。

>>本文截錄自環球生技月刊2014年9月號…

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