2016年02月18日 星期四 23:57:08

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2019 BIO Asia Taiwan 亞洲生技大會

Session 4《跨國投資》晟德董事長林榮錦:速度、風險、現金流三要素平衡為企業成敗關鍵

2019.07.25 環球生技雜誌記者/李林璦

晟德董事長林榮錦:速度、風險、現金流三要素平衡為企業成敗關鍵(攝影/彭定凱)

晟德董事長林榮錦:速度、風險、現金流三要素平衡為企業成敗關鍵(攝影/彭定凱)

今(25),BIO Asia Taiwan亞洲生物技術大會論壇中,由資誠聯合會計師事務所舉辦的論壇,特地針對跨國投資等議題進行探討,邀請到台杉投資生技事業負責人沈志隆、創新生物製藥公司Apollomics的全球執行長Guo-Liang Yu 博士、晟德集團董事長林榮錦等重量級嘉賓進行專題演講,沿著持續升溫的全球生醫併購熱潮,暢談併購及IPO趨勢。 

資誠聯合會計師事務所審計服務部營運長梁華玲表示,全球的生技投資持續成長中,根據資誠的調查,2018年歐美與亞洲主要市場中,共有超過248件生技醫藥領域的併購交易,總金額超過2千2百億美金,相較2017年成長22%。上海交易所的科創板開市也讓生技市場逐漸熱絡,臺灣也在亞洲市場中扮演重要的角色,有數家公司在那斯達克上市,顯示臺灣生技公司的成功。

台杉投資生技事業負責人沈志隆(攝影/彭定凱)

台杉投資生技事業負責人沈志隆(攝影/彭定凱)

 沈志隆認為,創投可說是驅動生技的引擎,並指出在5加2政策中,可以看到政府十分著重於生技產業,也因此,在2008年全球經濟跌宕時,臺灣生技產業依然勢不可擋。 

他認為,生技公司要受到創投青睞應有幾大重點,一為團隊,是否擁有具有開發經驗與知識的團隊,二為資源,也就是產業鏈結,三為資金被稀釋,四為市場策略,五為產品發展策略。而創投將為公司增強產業鏈結、為新創提供資金挹注,因此也是驅動生技產業的重要引擎。 

台杉也擁有兩個創投基金,一為專注於IoT產業,高達1.5億美金,二為專注於生技產業,規模高達2億美金的基金。另外,台杉也積極成立台杉青年創業學院,培訓對藥品開發、生技創投感興趣的青年。

創新生物製藥公司Apollomics的全球執行長Guo-Liang Yu 博士(攝影/彭定凱)

創新生物製藥公司Apollomics的全球執行長Guo-Liang Yu 博士(攝影/彭定凱)

 

Guo-Liang Yu 博士則表示,在全領域的研發投資中,美國是占最大宗,但中國在這幾年也逐漸迎頭趕上歐美。2018年全球生物藥市場規模達4.428億美元,可以看到,中國有非常有趣的成長,十年前時只佔全球生物藥市場的9.5%,現在已經成長到15.4%,預期未來成長會更大。

 

晟德集團董事長林榮錦(攝影/彭定凱)

晟德集團董事長林榮錦(攝影/彭定凱)

林榮錦提出,企業成長有兩種選擇,一為有機成長,就是靠自己的力量研發、生產、銷售已達到營收與獲利;二為策略成長,透過其他多元方式如合夥、聯盟、合併、收購、合資等方式幫助企業快速成長或再定位。 

而企業有多種形式達到多種綜效,一為集中型的綜效,併購產品或服務,二為串流型的綜效,價值鏈的垂直整合,三為規模經濟的綜效,取得成本和市場優勢,四為全面性的綜效,核心競爭力的提升。 

他表示,新藥開發的投資成本高,資金大、投資其長且風險高,但投資生技產業的最重要成敗關鍵因子為速度、風險、現金流等三要素的平衡。 

晟德集團從2008年成立生技投資銀行,近年則透過策略再定位、合併收購及海外募資,帶領集團完成多起大型併購。 

他也分享併購的經驗談,他認為,重點就是不同的傾聽與溝通,與公司有共同的願景描述,一同建構清晰的策略地圖,創造健康的企業文化,是成敗關鍵因素。

“History Doesn't Repeat Itself, but It Often Rhymes” – Mark Twain.

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